科普级别的私募基金学习笔记。。。

By | 2018年10月3日

很久很久以前研究这玩意留下的笔记……基本上是学习到的一些知识的零散摘抄,加入部分个人总结。一些东西已经记不起来出处了……

 

私募基金又称为私募股权投资或私人股权投资,指任何一种不能自由交易的股权资产的投资。

私募是一种融资手段,指的是从少量特定投资者那里募集资金。由于资金来源的投资者少,因此可以免除很多监管要求的信息披露义务。

私募发行时债券不公开销售,销售对象是银行、保险公司、信托投资公司、基金会等认购。债券记名发行,可较少公开经营状况。债券不能上市流通,期限内不可转让,转让也只能给上述机构。发行量通常在100w美元以下。

 

私募三种形式

公司制私募股权基金、有限合伙制私募股权基金、信托制私募股权基金

 

通俗地来说,私募主要是指私募基金,不管是PE、VC,还是阳光私募,都是一种私募基金。私募基金相对于公募有两个比较主要的特征。

第一,是私募,也就是非公开募集。这个特征的意思是,不能公开宣传,不能向非特定对象宣传。也就是说,不能在任何地方打广告。想募集资金,只能找到特定对象,比如说朋友,朋友的朋友等等。

第二,是合格投资者。国内现在合格投资者的定义,一般来说就是投向单一私募基金的金额100万起,个人金融资产不低于300万,或者过去三年平均年收入不低于50万,如果是机构投资者(企业公司等),净资产不低于1000万。不是合格投资者的单位和个人是不能投资私募基金的,私募基金业也不能找非合格投资者募集资金。合格投资者还有一类比较特殊的,主要是指某几种基金和基金从业人员。这些在条例里都有规定。

募集到资金之后,也就是找到有钱人的钱之后,基金就可以开始运作,至于是炒股炒期货,还是搞风险投资什么的,都无所谓,只要能够合法赚钱就行。

根据最新规定,国内所有私募基金必须在基金业协会备案,不备案的一律视为非法集资。

 

词汇表:

PE:私募股权投资。私募即向特定合格投资者募集资金

有限合伙企业:PE基金最常用的组织形式

GP:有限合伙基金中扮演管理者的机构

LP:基金中的投资者

穿透核查:全面考察直接投资人的最终出资人,一直穷尽到自然人、法人、基金等。

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